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什么是均值回归?交易中的均值回归策略

06-12

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所属类型:理财

  均值回归是一种金融理论,它规定资产价格和历史回报倾向于向其长期平均水平移动。平均水平可以是在整体经济增长或基础行业回报的背景下,或任何特定的数据集。这意味着,随着时间的推移,价格将围绕平均价格波动,偏离均值越大,价格回归均值的可能性就越大。

  每一种交易策略都是基于利用市场的均值回归或动量。与趋势阶段相比,金融市场在整合模式中花费的时间更多。在你的交易活动中采用均值回归策略是非常重要的,而且可能会带来丰厚的利润。

  

  交易中的均值回归

  

  均值回归本质上是一种市场择时策略。特别是,均值回归交易者的目标是他们期望回归正常的极端价格变化。均值回归是低买高卖的好兆头。标的资产的波动性决定了其价格将比其平均价格高出或低于多少。对于均值回归交易者来说,重要的是资产的价格仍然受到其均值的限制,并且在极端峰值发生时总是会恢复。

  

  回归均值也有助于准确地为期权定价。期权是一种衍生品合约,它赋予投资者在规定日期或之前以预定价格买卖标的资产的权利。根据选择的执行价格与历史平均价格的距离,期权可以确定看涨合约还是看跌合约是大概率交易决策。例如,如果执行价格远低于历史平均水平,那么押注到期时价格更高的看涨期权可能是更合理、更明智的交易期权。