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  机构论市:局部补量 市场赚钱效应继续倾斜

09-10

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所属类型:股票

  周一,三大指数集体上涨。上证指数高开,全天维持震荡走势。上方被60日线压制,明显上攻力量不足。板块方面普遍飘红,环保、新材料、旅游等涨幅居前,仅房地产、煤炭等板块个股出现大面积下跌。

  截止收盘,上证指数报收3278.81点,上涨18.46点,涨幅0.57%。成交额2692亿。深证成指报收13021.99点,上涨79.04点,涨幅0.61%,成交额5002亿。两市合计成交额7694亿。创业板指报收2572.60点,上涨35.98点,涨幅1.42%,成交额2705亿。沪深两市,个股上涨2687只,下跌1188只,涨停75只,跌停11只。沪股通净流入-17.94元,深股通净流入4.64亿元,北向资金共计流入-13.30亿元。


  后市展望:


  周末消息面较为温和,今天指数直接高开,但市场追高的意愿不强。无论是高风险偏好的两融资金,还是“聪明”的北上资金都选择了减仓观望。虽然指数高开回流,但是个股并未出现大幅退潮的表现,依然有2600多只收红,涨幅超过10%的创业板个股,已经高达84家。尝到甜头的投机资金,还是更倾向于参与创业板的交易,以后关于创业板+题材的炒作思路,或将成为短线炒作首选。


  盘面上,创业板小盘股再度风生水起,而医药、消费等高估值板块则仍有局部的杀跌出现,比如长春高新这类大白马,再无明显利空的情况下直接跌停,可见目前市场对部分白马股的估值已经重构。目前看,这次反弹最为强劲的是科技股,新的曙光或许正在冉冉升起。


  策略上,虽然依旧是缩量反弹,但足以证明短期市场已经企稳,接下来的几日,指数若能维持在6日线上方,则新一轮上升波段有望来临。操作上,目前仍是捕获优质板块个股的最佳观察期,可适度放大仓位,择机低吸布局。


  容维证券:市场资金出现做多热情 高度还需看成交量


  在美国股市涨跌不一的背景下,今日沪深两市开盘呈现高开的走势,盘中走势上下震荡,啤酒、氮化镓、创业板壳预期概念强劲拉升,爱奇艺概念、第三代半导体、RCS概念等异动拉升,成交量比昨日有所放大,尾盘走势略有回升,最终三大市场均已收高的十字K线报收。截止收盘,沪指报3278.81点,上涨18.46点,涨幅0.57%,深成指报13021.99点,上涨79.04点,涨幅0.61%;创业板指数报2572.60点,上涨35.98点,涨幅1.42%。


  从技术上看,昨日收出探底后的中阳线,收盘时仍然在5日均线之下,今日开盘在利好消息的刺激下顺势高开,开盘即在5日均线之上,盘中展开了回抽5日均线的走势,在确认了5日均线的强支撑后被快速拉起,近期指数仍然在箱体里上下震荡,积蓄力量等待新的突破。日线上,MACD指标处于绿柱缩短的形态,KDJ指标今日继续向上运行,这些指标提示后市日线上短线仍有震荡反弹的需求。


  综上所述,全球股市止跌反弹,中国股市也受到鼓舞,市场资金出现做多热情,促使大盘向上反弹。后市大盘能否再度上涨,进而冲击3300点整数关口,还需要市场成交量持续放大加以配合,指数向上才能走得更加长远。


  和信投顾:波段性投机行情或成主基调


  【盘面观点】


  今日两市小幅高开,多方尝试进攻上方压力位遇阻冲高回落,资金观望情绪浓重,板块分化剧烈做多力量无法形成合力,仅能围绕部分题材股展开小规模拉升,创业板表现抢眼。盘面上赚钱效应冷清权重集体沉默,科创50指数暴动,环保工程、新材料、电力设备、景点旅游、半导体产业链、消费电子涨幅居前,房地产、园区开发、农林牧业、机场航运则陷入调整。技术层面,三大指数破位的阴影开始笼罩市场,激进资金明显减少,量能无法有效放大,场内外主力更多的选择波段性操作为主,介入力度不强,前期上线通道瓦解市场信息缺乏,短期需要有足够的时间进行筹码交互来缓解阻力,低位震荡为主的波段性投机行情或成主基调。


  周末社融数据的发布为市场注入了一针强心剂,数据显示中国8月社会融资规模增量为35800亿元,比上年同期多1.39万亿元,远超市场预期,企业层面的融资需求提升显示出宏观经济环境得到概述复苏节奏加速,为A股的进一步走强奠定了基本面基础,这也是指数得意企稳的关键因素。另一方面,科创50ETF的如约上线很大程度上填补了散户无法进入科创板分享成长红利的局面,也为资金提供了又一个炒作标的,起到了活跃市场的作用,但创业板游资翻车的前车之鉴仍在眼前,监管层的态度已经十分明确,适当的热点追逐可以鼓励,但完全脱离基本面的恶意操纵资本市场的行为势必将被成为下个打击目标,这种新概念热度的边际效应成递减状态,对于优质公司的长期投资可以,短线博弈应注意节奏。当前市场正处在灾后重建的状态,信心的瓦解需要时间恢复,好在基本面复苏强劲,资金面维持在宽松的状态,市场不具备结构性风险,长期依旧向好,建议投资者保持定力,战略性布局券商、大消费、周期、保险核心标的,短期可适当参与旅游酒店、娱乐传媒、第三代半导体的交易性机会。


  【消息面】


  1、商业银行试点设立证券公司:金融业分业经营、分业监管应予以坚持


  对于商业银行或可试点控股或设立证券公司的传闻,央行副行长潘功胜表示,我国现行金融业,以分业经营、分业监管为主的格局,是在长期实践探索中形成的,符合我国经济金融发展的现状,应当予以坚持。潘功胜称,推动资本市场健康发展,是我国金融改革的重点工作。人民银行将继续与相关部门一道,按照党中央、国务院的部署,继续推动中国资本市场的制度建设和创新发展。


  2、上海将出台专项政策“珠链计划” 重点支持6家集成电路装备和材料企业


  消息人士透露,为加大扶持集成电路装备和材料业发展,上海市近期将制定出台专项扶持政策,简称“珠链计划”,重点支持6家本地集成电路装备和材料企业。这6家集成电路装备和材料企业分别为中微半导体设备(上海)股份有限公司、盛美半导体设备(上海)有限公司、安集微电子科技(上海)股份有限公司、上海万业企业股份有限公司、上海新昇半导体科技有限公司和上海至纯洁净系统科技股份有限公司。


  源达:指数超跌反弹 量能制约高度


  在上周末消息面偏多的影响下指数早盘进一步回升,从领涨指数来看主要是科创50、创业板综指涨幅居前,而上证指数跟随回升,午后因后续市场量能的不足市场呈现回落态势。盘中领涨方向看,近期跌幅较大的个股反弹居前,主要以科创板个股、创业板小市值股为主,板块上集中在半导体、环保中,而医药、食品饮料、保险等板块处于调整中。整体来看,无论是市场回升时的量能,还是领涨的个股或预示指数短期回升属于超跌反弹,中期回稳仍需要进一步震荡整固。


  分业经营金融控股公司实施准入管理


  9月13日,国务院发布《关于实施金融控股公司准入管理的决定》(简称《准入决定》),中国人民银行日前印发了《金融控股公司监督管理试行办法》(简称《金控办法》),自2020年11月1日起施行。《金控办法》细化了《准入决定》中金融控股公司准入的条件和程序,进一步明确了监管范围和监管主体,中国人民银行对金融控股公司实施监管,金融管理部门依法按照金融监管职责分工对金融控股公司所控股金融机构实施监管。


  技术走势上,今日指数回升至5日均线之上,但成交量能并未明显放大,从指数结构运行看目前处于4浪小幅反弹周期中,后市若成交量能未能持续放大,指数存在进一步震荡走势,短期压力关注60日均线附近。


  指数超跌反弹 量能制约高度


  今日市场延续上周五反弹态势进一步上行,但回升力度受到成交量能不足制约,盘中科创50指数和创业板综指领涨,而主板上证指数仅是小幅回升,领涨方向分布在两类品种中,其一是近期依然处于上行强趋势的板块如光伏,但短期也出现了震荡加大的走势;其二则是阶段或短期跌幅较大的方向,如科创板个股和创业板小市值股,科创板个股在上半年涨幅较大叠加外部扰动因素的压力下在7月中旬见高点逐渐回落,此前再次受到创业板小市值个股活跃资金分流的影响整体跌幅较大,今日的反弹是在超跌后,消息面科创50ETF获批的刺激引发上涨,而创业板小市值个股则是因为上周后半周的快速调整短期超跌后出现反弹。需要注意的是,这两个方向的个股均是超跌反弹类型,属于短期内波动弹性品种,把握难度较大。从领涨的方向可以看出超跌类个股的领涨往往是指数短期的反弹,而中期回稳上行需要新的引领指数回升的热点板块出现,因此指数短期反弹后仍存在进一步震荡走势。中期看,在经济复苏、流动性适当宽松以及利率抬升的背景下,低估值顺周期板块更为受益,其中包括银行、保险、地产、汽车、化工等。


  广州万隆:信心有待恢复 窄幅震荡整理


  一、市场观点可能存在偏差


  大盘指数全天窄幅震荡整理,资金心态未稳,并且前期离场观望资金短期回流意愿并不强的情况下,短期窄幅震荡整理符合预期。


  二、偏差分析


  多杀多之后,市场信心有待修复,整体反弹无力。或处于超跌反弹,但整体不改窄幅震荡休整,消化恐慌情绪的阶段。从盘面板块上来看,机构主导板块并没有多杀多恐慌情绪自我强化的忧虑。而从行为主体方面来看,配置型资金并没有特别强的大级别低位介入的迹象,也表明当前行情仍未到左右侧转向阶段。即多杀多后大概率会在低位通过震荡形式消化浮筹,而非转向强势超跌反弹。


  近期以来一直强调,从7月上旬开始的中级震荡整理行情将会维持至9月底10月初。而从当时资金面情况来看,高风险偏好资金降温的行为间接上表明资金观望情绪可能更加偏向国庆后才选择做多。因此,从时间窗口上来看,目前仍是下一波行情的左侧阶段。因此,短期建议关注近期机构调仓加仓的方向为主。


  整体上来看,我们的观点认为,右侧多杀多之后,行情大概率将会转向窄幅震荡修整,以修复因为中级震荡而选择失望而逃的资金信心。而下阶段,我们仍然认为中长线资金杀跌没有持续性,并且监管引入中长线资金的预期没变的情况下,中期行情大概率将会维持震荡偏强的运行节奏。对于套牢资金,建议耐心持股。而增量资金可以考虑分批布局。


  巨丰投顾:市场的风格逐步转换


  我们常说,A股市场有两大“股王”,南有贵州茅台,北有长春高新。贵州茅台股价最高1800度,市场称雄。而长春高新虽股价最高超500元,也是近几年高股价的代表之一。


  不过,今日北方股王长春高新突然跌停,市值蒸发超百亿,而如果从高位调整算起,近期市值蒸发也已经超过400亿。长春高新的跌停,对于医药股的打击不言而喻,盘中片仔癀、沃森生物、贝达药业、司立太、信邦制药等多股迎来较大下跌。


  基本面看,长春高新并未出现异常,而官方也解释公司运行一切正常。所以,这个跌停是比较蹊跷的,而如果排除其他因素,唯一能解释的就是股价涨幅过大。联想到此前芯片等科技股的调整,当前医药股的调整是否也是同样的道理?而如果这个逻辑还存在,那么高位高价股的行情短期可能并不会太好,这也许是近期低价股受到资金青睐的有一个主要因素。


  而除了北方股王的跌停,市场不利的还有近期融资数据的持续下降。公开数据显示,截止9月11日两市融资余额连续7日减少,累计249.98亿元。两市融券余额730.85亿元,较前一交易日增加11.75亿元。两市融资融券余额1.48万亿元,较前一交易日减少19.69亿元。


  众所周知,融资余额持续走低,说明市场投资者心态偏弱,短期信心不足,市场也处于相对的弱势。而这种情况下,指数短期也难以走强。


  因此,回到盘中,尽管上周末利好提振,市场一度普涨,但冲高回落下还是显示出当前反弹的颓势。而没有放量的大涨,这里想要出现完全的止跌,或许仍需进一步的反复。此外,利好之下,反弹力量并不强大,这里还要谨防指数调整并未结束,即整理之后仍有下行新低的可能。


  所以,当前市场的调整可能并未结束,指数仍有反复的可能,但经济景气度不断回升以及相对合理充裕的流动性支撑下,指数下行空间较为有限。经历多日的调整后,市场虽未完全止跌,但调整尾声的概率较大。


  总结:这里仍属于市场整体向好趋势下的一次阶段性的洗盘,对于中线投资者是一次比较好的低吸以及加仓的时机,而对于短线投资者,这里也是调仓换股以及追逐热点的时机。而对于一些稳健的投资者,在看不清的时候,也不妨考虑暂时的休息观望,等待调整彻底结束,再重新选择机会。但总体看,现在市场的风格倾向在逐步转换。经济确定性复苏且连续超预期下,顺周期品种逐步引入大量资金的眼帘,而受益产业发展趋势和景气长期上行的成长科技板块等也依旧是资金关注的主要对象。针对这些机会,投资者可在市场调整中适当的跟踪和关注。


  天信投顾:局部补量 市场赚钱效应继续倾斜


  今日市场点评:


  周一沪深两市各股指纷纷高开,开盘之后继续出现小幅上攻的行为;但接着后各股指便震荡回落,其中深成指震荡翻绿,而沪指和创业板股指逼近翻绿;随后科技股等板块二次启动,带动股指在尾盘实现反抽走势,最终各股指均收出红十字星。整体来看,周一市场各股指纷纷高开后继续维持震荡运行格局走势;盘面上继续围绕具备有20%赚钱效应的创业板个股拉升,但缺少主线热点。氮化镓、壳资源等领涨;医药、猪肉等消费领跌。


  明日市场观察:


  上周的最后一个交易日各股指都是低开高走的格局,但是成交量确是极度萎缩,显示市场的上攻动力不足,需要补量,如果量能回补了,还是有希望,如果量能不回补,就是一种快速下跌后的反弹。从周一市场的走势来看,有点市场补量,有的市场继续缩量,显示市场出现分化,预计周二市场大概率继续分化的概率较大。


  短期行情分析:


  资金是利益驱使的东西,哪里有赚钱效应,资金就会流向哪里。从最近市场的表现来看,赚钱效应极强的是创业板。从周一市场的走势来看,创业板指数也是呈现的是补量的状态,虽然盘中出现冲高回落,但是这种具备极强赚钱效应的机会,依旧是短期市场资金关注的关注的方向。从主板股指的走势来看,并没有出现放量,反而继续缩量,目前来看是补量失败,既然补量失败,大概率上还是有维持弱势震荡的概率较大。因此短期来看,市场将会继续分化,而市场的赚钱效应将继续向有20%涨幅的创业板倾斜。


  后市投资展望:


  综合分析认为:指数整体冲高回落,午后横盘震荡,两市个股涨多跌少,市场赚钱效应明显回升。盘面没有明确题材主线,主要以修复为主。操作上,控制仓位,建议最多半仓为宜,还是以中线思路,关注质量较大的品种逢低通过仓位的控住逐步参与,耐心持有。