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沃克尔规则是什么意思

03-20

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所属类型:金融资讯

沃克尔规则是什么意思。2013年12月10日,包括美国证券交易委员会、美联储和联邦存款保险公司等在内的五大金融监管机构批准了“沃尔克规则”,“沃克尔规则”以美联储前主席沃克尔命名,是2010年开始讨论的美国“多德-弗兰克”金融改革法案400项规则中最关键的一项。这是2008年金融危机爆发以来在美国金融机构与监管层之间博弈的阶段性结果,标志着美国金融业将面对更为严格的监管。

2010年年初美联储前主席沃克尔提出的监管建议意外地成为一个受总统强力支持的议案。

“沃克尔规则”主张:一是禁止商业银行从事高风险的自营交易,将商业银行业务和其他业务分隔开来;二是反对商业银行拥有对冲基金和私人股权基金,限制衍生品交易;三是对金融机构的规模施以严格限制。

2009年奥巴马政府提出了金融监管体系改革方案,基于奥巴马政府提出的方案的提案已经在 2009年底在众议院获得通过。2010年 3月下旬,美国参议院银行业委员会主席克里斯·多德提交了美国金融监管体系改革提案,共和党对该法案表示了一定程度的认同,但是在具体细节上仍在讨价还价,针对该方案仍有 400多项的修正意见。

核心内容是禁止那些存款受联邦保险的银行通过绑架其客户权益为攫取自身收益从事的投机交易。这类投机交易通常指银行的自营交易(proprietary trading),即银行用其客户的资金与自有资金从事高风险的结构性产品和进行高杠杆交易。同时,这一规则也 对银行的对冲基金和私人股权持有比率进行了限制。

值得特别重视的是,在参议院针对改革提案进行深度讨论的阶段,奥巴马总统极力认为应该在大型金融机构监管、自营业务、衍生金融产品监管和对冲基金及私人股权基金等的监管等方面强化监管,以确保金融体系的稳定。这些政策建议主要是美国联邦储备委员会前主席、“反通胀圣斗士”――沃克尔在 2010年 1月提出的。奥巴马总统将这些改革建议称为“沃克尔规则”(VolckerRules),基于“沃克尔规则”的一个提案(被奥巴马称为沃克尔提案,Volcker Bill)已经提交参议院。奥巴马甚至敦促参议院在金融改革提案修改中给予“沃克尔规则”足够重视和体现。