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美联储上调利率的影响有哪些

03-02

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所属类型:金融资讯

美联储上调利率的影响有哪些?美联储联邦基金利率是美国活期存款、定期存款、贷款、商业票据等等利率确定的基础;因而联邦基金利率的高低会影响美国所有经济主体的经济行为,进而影响投资、消费。

降息还是加息?美联储利率调整带来的影响

此次降息于企业而言,降息意味着借款成本降低,因此有助于企业借款投入生产、扩大经营规模,雇佣更多的员工。

降息同样会对债券市场产生影响,国债及公司债收益率下跌,通常会导致股市反弹,因为投资者会将资金从债券市场抽出,转而投向股票市场。

而加息往往会影响消费者及企业支出及贷款的能力。今天我们来了解一下,美联储加息是如何影响经济的。

优惠利率

优惠利率是指商业银行对资信最高的企业发放贷款的利率,是消费信贷的基础。美联储利率的上调会引发优惠利率(也被美联储称为银行贷款基础利率)的提升,较高的优惠利率意味着银行在评估信用较差的公司和消费者风险时,会增加固定和浮动利率的借贷成本。

信用卡利息

在计算优惠利率时,银行将根据持卡人风险状况来确定信用等级。加息将导致银行将对贷款人及信用卡持有者进行广泛的风险分析,因此信用卡利率和贷款利率将受到影响。短期贷款的利率将高于长期贷款利率。

储蓄及消费支出

货币市场和大额存单 (CD)利率会随着优惠利率的上升而提高。从理论上讲,储蓄可以产生更高的回报,因此加息可能会增加消费者和企业的储蓄。另一方面,其结果可能是,任何有债务负担的人将试图优先偿还债务,以减少因信用卡、住房贷款及其他贷款相关的利率上升所产生的额外支出。

借贷成本的上升通常情况下将对消费者支出带来压力。信用卡利率及储蓄利率的上升使消费者信心下滑,影响消费者的消费水平。

美国国债

利率的上升将导致美国政府借贷成本的增加,国会预算办公室(Congressional Budget Office)和华盛顿经济与政策研究中心(Center For Economic And Policy Research)主任迪安·贝克(Dean Baker)在2015年发布的一份报告预测,与利率保持在接近零的水平相比,加息将导致美国政府在未来十多年多支付2.9万亿美元。

房地产市场

高利率及高通胀会为房地产市场降温。以4.65%的30年期贷款为例,购房投资者至少有60%的资金来自于贷款,加息将降低地产投资者进行长期投资的打算。

抵押贷款利率

加息的信号将促进买家提前锁定固定住房贷款利率,抵押贷款利率通常情况下与10年期美国国债收益率同步波动,后者在很大程度上受通胀的影响。

企业

当利率上升时,银行业利润将增加。而对于全球其他商业部门来说,由于扩张所需的资金成本提高,加息为这些企业带来盈利压力。但对于美国本土企业来说,加息通常来说是利好消息,由加息导致的美元走强,使得美国境内产品更具吸引力。而美元的升值则会对跨国公司产生负面影响,微软公司(Microsoft Corporation)、好时(Hershey)、卡特彼勒(Caterpillar)和强生(Johnson&Johnson)等公司的海外业务都曾因美元升值而导致销售额下降。