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新股上市首日交易规则有哪些?

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所属类型:金融资讯

今天汇投123给大家说说新股上市首日交易规则有哪些?新股上市首日,投资者都处于同一起跑线上,这样,新股的价和量是十分真实的。在这一天,投资者如何买入?有什么技巧呢?

随着中小板级创业板逐渐完善,小盘新股的上市数量将大大增加,新股的波动空间可能进一步加大,高风险对应着高收益的特点同样适用。如何根据新股走势寻找合适的买卖时机,对投资者而言相当重要。根据以往的经验,新股上市首日的四个阶段值得重点关注。

9:30-10:00伺机介入:关注换手率

由于新股的合理价格存在较大不确定性,且首日上市的新股往往股价震幅巨大,一般的投资者刚开盘不敢贸然介入。即使有意在集合竞价时参与,往往也采取保守策略而买价偏低。因此,首日开盘后前5分钟、不超过半个小时参与买入的往往以机构主力为主。也就是说,主力机构若看中某只新股,会利用开盘后的这段时间,趁广大散户观望之际快速介入。因此,这段时间的换手率及其股价走势,往往能说明该股是否有大主力介入,并预示着后市的走向。

2002年新股实施市值配售以来,新股换手率变化的情况说明,开盘换手率、前五分钟换手率是主力试探性吸筹,而前半个小时的换手率一般会达到全天换手率的40%至60%,主力介入的深度已经比较明显。认真关注首日上市新股的不同阶段换手率,对掌握主力动向,提高新股获利的准确性具有重要意义。统计表明,有强庄介入的新股的换手率往往有以下特征:

中小企业板块新股上市后,由于引入了新的开放式集合竞价交易方式,开盘前交易价格的指导意义重大,便于投资者作出理性判断,预计新股开盘以及前5分换手率会有所提高,开盘后的成交活跃度也会增加。因此,目前在中小企业板块上市的新股,有强庄入驻的新股换手率标椎还会相应提高。但由于中小企业板块的新股与主板的其它中小盘股没有太大区别,从长远来看,深沪两地上市的中小盘股的成交活跃度、市场走势将会趋于一致。

K线形态分析

新股开盘前半个小时,能够直观、有效体现主力动向的莫过于5分钟K线组合。当五分钟K线组合出现以下技术形态时,新股当天的走势较好。

双长或中阳组合形态。为二根中长阳k线组合,此类新股为主力高举高打,是新股吸筹时最强势的一种,说明主力介入态势坚决,不计较短线成本,因此换手率也较高。此类新股经整理后走势会相当好,在回调过程中是介入良机。如国投中鲁(600962),主力高举高打,开盘后短短10分钟,股价便从8.21元冲至8.98元,换手率高达28%,主力急于吸筹的心态明显。此类新股在前半个小时的回调过程中介入,往往能够获得较大收获。

长阳包阴组合形态。这种走势的新股,主力开盘后吸筹还不明显,但接下来便拉出长阳。6月初上市的洪城水业就是属于这种类型,前5分钟出现小阴线后随即出现长阳,强势态势明显,短线极具爆发力。

带下影线的十字K线后紧跟着小阳线,并且随后的调整过程中未跌破前5分钟收盘价。这种走势的新股表明有资金在逢低吸纳,而且市场出现惜卖,比如春天股份(600421])。

长阴之后伴随着系列小阳。一般新股开盘后如果前5分钟线收出长阴线,相对开盘价跌幅达到10%甚至更大,则短线走强的可能性较小。但也有少数新股能够在随后的半个小时内连收小阳,盘中还可创出新高。说明有超强主力在悄悄吸筹,这类新股上市当日在大都以中阴线收盘,主力介入成本较低,后市爆发力强。如交大博通(600455)即是。

小阴线排列,抵抗态势明显。这类新股开盘后换手并不充分,盘面上看出现小阴线排列,主力像在被动吸筹,但开盘后下跌的幅度有限,属于抵抗型下跌。这类新股往往出现在行情低迷未期,其后容易走出大行情。如5月份的大黑马北矿磁材(600980)就属于这种类型。

买卖大单对比分析

分析在一定时间内买卖大单(如1500手以上大单、2000手以上大单等)的数量,可以判断该新股是否有主力介入。前半个小时是主力吸筹的重要时间,这时候有明显主力介入的新股,前5分钟、前15分钟、前30分钟的大买单数量要远远大于大卖单数量,这个比例一般要达到2倍,甚至3倍以上。通过对这一指标的分析,可以更准确地判断市场主力对刚上市新股的介入程度。

10:00-14:30主力吸筹

在主力有预谋地介入新股之前,都是经过了精心策划,对于当前大势的判断已经作了充分估计,在新股开盘后前半个小时的成交量一般能够达到全天成交量的一半甚至更多。主力在完成初期建仓目标之后,一般不太理会大盘的短期波动,这样,新股开盘半个小时后至收盘前半个小时的走势基本上处于平稳期,偏离均线的乖离率较小,股价波动幅度比较有限。其间有的主力会运用逆势操作原则,即在大盘处于弱势时吸筹,处于强势时顺其自然,这样股价一般会运行在均线以上,或者紧贴着均线下方,这一段新股的成交量基本上与开盘后前半个小时相当;如果这段时间内的成交量大于前半个小时的成交量,说明主力并不满足于前半个小时的筹码收集,而是急于抢筹,短线运作的可能性大;如果成交量明显减少,但市场承接力强,股价强势运行,则该股中长线走牛的可能性大。

至于无主力介入的新股,在开盘半个小时后大多随大盘而动,属于随波逐流的走势,参与意义不大。

14:30-15:00短线运作

收盘前半个小时,也是上市首日新股较为关键的时间段,有些新股在这短短时间内换手率可以达到10%甚至更高。究其原因,主要是目前很多券商利用集合市值配售的方式来运作,中签的机构大户也一般在新股上市当天卖出,如果开盘后没有找到合适的价位,只好在收盘之前择机卖出,而主力也想利用收官阶段收集筹码,同时营造自已所需要的技术形态,容易造成收盘前成交量明显放大的情况。因此,尾盘半个小时的量价变化,可以较为直观地体现主力短线运作的思路。以下几种情况值得关注。

(1)股价在均线附近运行,尾盘放量拉升,远离均线。这类股票中长线走强的概率大,即使短线出现回调,幅度也一般不超过3%。

(2)股价基本上运行在均线以下,但乖离率小,尾盘放量突破均线并保持稳步上行的态势,说明主力无法在低位收集足够的筹码,不得不拉高吸筹。这类股票短线小幅调整后会有较好行情。

(3)走势明显偏弱,尾盘拉高,卖盘大单悬挂,以带长下影线的小阴或小阳线收盘,则股票短线调整压力大。

(4)走势已经较弱,尾盘带量或无量下跌,股价跌破并远离均价。出现这类走势的新股,一般是定价明显偏高,或者恰遇大盘突然破位下行,短线将继续重挫,杀伤力强。

15:00之后着眼中线

新股上市首日主力手中无筹码,无法人为地影响盘面走势。因此,新股上市当日的K线形态是最真实可靠的。经过了一天的交易,技术形态已相当明了,投资中也比较容易作出决策。一般短线表现较好的新股常见的有以下三种走势:一飞冲天型、蓄势待发型、V型反转型,或者是这几种类型的变种。下面主要分析一下常见的几种强势新股的技术特征及买卖时机选择。

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