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2019年富国银行股票被股神巴菲特抛售

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所属类型:金融资讯

2019年富国银行股票被股神巴菲特抛售,什么原因?去年,全球最多信徒的长线投资之神巴菲特出售了手上的部分股票,下面汇投123给大家详细的说说。

伯克希尔哈撒韦CEO华伦・巴菲特(Warren Buffett)是全球最多追随者的成功投资人。虽然过去十年这位“奥马哈先知”赚取的回报只能与市场基准的标普500指数看齐,但他毕竟是伯克希尔股东超过4,000亿美元财富的幕后功臣,可见其长线投资能力不容置疑。

巴菲特为自己和股东创造财富的其中一个方式是将伯克希尔的大量资金用于投资。伯克希尔现在拥有48只证券,市值达2,510亿美元。可想而知,巴菲特每次买卖股票都会吸引华尔街和投资者注目。

在2019年,巴菲特新买入或增持了九家企业,同时也减持或沽清九只股票。接下来我们将介绍去年他卖出的各家企业。

1.富国银行(Wells Fargo)

要说2019年最令人震惊的消息,大概是美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)的13F文件显示,巴菲特在第一季和第三季出售货币中心银行富国银行的部分股权。去年,伯克希尔合共减持超过4,800万股富国银行股份,现时持股量约为3.784亿股。

为什么伯克希尔要出售持有30多年的股票呢?有人可能会说,是因为2016年富国银行爆出的假账户丑闻吓怕了巴菲特,但巴菲特一直倾向维持持股量不超过主要上限,而他在年初曾持有富国银行发行在外股份的约10%,所以沽货的更大原因似乎是他打算将手上股票数量减至适当水平。

2.Sirius XM

在第三季,伯克希尔也卖出卫星广播营运商Sirius XM的164万股。是次出售占持股量约1%,同属轻微减持。现时伯克希尔尚持有1.363亿股,占Sirius XM发行在外股份的3.1%。

2019年,Sirius XM收购Pandora后开支急升,然而伯克希尔出售少量股份显示巴菲特并无改变对公司的看法。作为市场上唯一的卫星广播营运商,Sirius XM理应能从收购Pandora产生协同效应,并利用订户和串流基础建立业务,从而大幅改善业绩。

3.苹果公司(Apple)

您没有看错,在第三季,伯克希尔的确出售了750,000股科技霸主苹果的股票。不过,在交易后,巴菲特和其团队仍持有2.488亿股,相当于接近750亿美元。换言之,苹果在伯克希尔投资组合的占比继续远超其他公司。

我们无从得知伯克希尔出售该750,000股的原因,可是交易明显并非巴菲特的主意。巴菲特在掌握伯克希尔投资组合的绝大部分控制权之余,也授权其信任的少数团队成员自由作出投资决策。他曾经表示无意减持苹果,那么出售股票可能是个别成员的决定,而非其本人手笔。

4.Phillips 66

相比之下,巴菲特减持综合油气巨企Phillips 66更为显眼。在2019年,巴菲特出售超过670万股,相当于持股量的56%。

沽货最可能是由于巴菲特承诺向西方石油公司(Occidental Petroleum)投资100亿美元,以协助收购阿纳达科石油公司(Anadarko)。自2012年巴菲特首次入货以来,Phillips 66的股价已经上升超过200%。巴菲特投资于西方石油公司,反映他认为该公司比Phillips 66更具吸引力。此外,在伯克希尔的投资组合中,能源股占比不重,故此巴菲特亦可能是单纯透过卖股锁定回报。

5.红帽公司(Red Hat)

2019年,伯克希尔也全数沽出于云端服务企业红帽公司的股权。不过,交易原因是IBM在7月以340亿美元全现金交易收购红帽,因此上述出售还是值得稍作说明。过往六年大部分时间,IBM销售暴跌,现时要寄望红帽的企业云端产品系列能够使收益重拾增长。在红帽前股东巴菲特的角度来看,既然业绩令人失望,他自然乐于套现离场。

6.特许通讯公司(Charter Communications)

伯克希尔近年频频出售有线电视服务供应商特许通讯公司的股份。在2019年,伯克希尔多次沽货,所持有的股票数目合共减少161万股至543万股。

纵使长期面对有线电视退订潮威胁,特许通讯的股票依然备受追捧。自2014年巴菲特首次买入后,公司股价已经增长两倍,而股王不断沽货,看上去只是想锁定回报,赚取少量利润。考虑到特许通讯公司每年收益增长率只有5%,预测市盈率高达37倍,巴菲特减持股票绝对是合理决定。

7.西南航空(Southwest Airlines)

伯克希尔持有四家航空公司的股权,在2019年却只沽出西南航空。该项交易与减持苹果和Sirius XM相似,涉及股份不多,仅约120万股,相当于持股量的约2%。

继2016年德州西部中级原油价格(West Texas Intermediate)短暂跌破每桶30美元后,巴菲特开始投资航空股。燃油是航空企业的主要开支来源,原油价格下跌刺激利润飙升,具体来说,就是提升了主要航空公司与廉航相比的价格竞争力。然而,鉴于美国经济可能处于扩张週期尾声,加上航空行业在衰退期间的往绩不佳,巴菲特在2020年进一步出售西南航空和其他航空股实在不足为奇。

8.USG

伯克希尔出售建筑材料製造商USG的情况与红帽类似。在德国公司可耐福(Knauf)以每股43.50美元现金和每股0.50美元特别股息收购USG后,伯克希尔在第二季沽出其持有多年的股票,总市值约为70亿美元。该宗交易最终促成了两大建筑材料企业合併,并组成经营效率更高的跨国石膏板公司。

9.威讯(Verizon)

在第一季,巴菲特大量出售电讯服务商威讯的股票,涉及928股,市值约为52,000美元。这项交易最奇怪的是伯克希尔早于2016年第四季卖出其持有的99.99%(1,500万股)股票,但非要等到两年多后才沽清组合内剩余的928股。巴菲特久已不再热衷于电讯股,为何会继续持有威讯至今仍然是未解之谜。