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国际长期金融市场之美国长期金融资本向何处

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所属类型:金融资讯

  美国长期金融资本市场的情况是如何的呢?那么目前随着疫情的爆发,国际金融市场也出现下滑的情况,那么美国的核心计容资本对于美国的长期的金融的增长背后又是如何的呢?

  
国际金融
 

  国际金融市场紧接着疫情的全球暴发,自2020年2月24日起发生了连续的巨幅下跌。看起来,本次巨震是金融市场对多国错失中国抗疫努力从而暴发疫情的反应。实际上,本次波动的根本原因是美国核心的长期金融资本自次贷危机后持续十年不间断地从美国股市撤离,使得本轮美国股市下跌毫无托举力量。这代表了华尔街不会在此次大跌中严重受伤,反而是短期抄底的机会。

  

  美国核心的长期金融资本的代表是养老基金,它可以说是美国人的活命钱,法律规定必须进行稳健投资。自2008年次贷危机后养老基金撤离美股,反映了美国长期金融资本对美国长期增长的信心减弱,认为美股泡沫过大并越吹越高的状态已经不符合长期资本稳健投资的要求;同时,由于美国政府财政赤字超级膨胀,稳健投资者也无法继续无条件相信美国国债,美国养老基金在美国国内已经找不到长期安全的资产了。

  

  华尔街核心的稳健型长期资本撤离美国股市,客观上造成了天量美元要求流向新的有长期稳定增长的金融资产,新冠疫情使美国又大开印钞机救市,金融资本将进一步泛滥,并外溢寻找新港湾。目前世界上只有中国有能力容纳并为它们提供稳定的盈利前景,这给我们提出的课题是史无前例的,必须认真应对天量美元资本“堰塞湖”可能带来的重大冲击。

  

  ▍美国核心金融资本对美国长期增长潜力的认识

  

  美国金融资本主要可以分为两大类别:第一类是以股权资本为主,资金来源是美国人的自有收入,主要投资于股票、债券这一类依托实体经济的金融资产,追求稳定长期的回报;另一类则大量使用债务资金,主要在衍生品市场进行交易,以博取经济和金融波动的短期收益。在这两大类金融资本中,实际关系到美国国计民生,代表华尔街对美国经济基本面长期走势判断的核心金融资本,是以养老基金为代表的第一类。

  

  养老基金长期位列美国三大股票机构投资者(保险公司、共同基金和养老基金)之首,占居民总金融资产的三分之一,在近40年时间内持有美国上市公司股份数长期占总市值的20%以上,也是美国国债最大的机构投资者。从绝对数量来说,养老基金是当之无愧的华尔街核心金融资本。即使现在地位有所下降,其对美国股票的总投资额也仅小于共同基金,位列股市的机构投资者第二位;到2018年还直接持有在美上市公司股票总市值的17%。

  

  关注美国的金融市场经济的行情走势,以及未来的市场情况是如何,持续关注下一步的走势行情。