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最近贵金属价格为何暴涨?

09-28

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所属类型:贵金属

汇投给大家说说最近贵金属价格为何暴涨?今年国际形势暗流涌动,贵金属也是忽高忽低,下面汇投学院给大家详细的说说。

贵金属价格


相信大家都还记得,在今年3月份的时候,美国金融市场出现了流动性紧缩的风险,美元飙升,股债金价格发生断崖式下降。在最低点,黄金价格一度跌到了1480多美元兑一盎司黄金,白银价格也跌倒了11块多美元兑一盎司。

咦,很奇怪是不是?按说市场上出现了风险,人们不是应该蜂拥去买贵金属吗?为啥黄金白银跟着跌呢?

其实原因很简单,那时的美国金融市场所面临的风险是流动性风险,也就是缺乏现金,这个现金指的是美元。

由于疫情在美国突然恶化,不少投资者纷纷在意识到风险的时候迅速跑路,一次恐慌迅速的就如同滚雪球一般的变成雪崩似的崩盘,美股出现了大规模的熔断。想必大家还记得那个巴菲特的段子,巴老今年3月初那会儿是89岁,当时只见过一次美股熔断,而我们很多人在当时其实一次也没见识过,不过一个月之内,我们就赶上了巴菲特这辈子见过的绝大多数熔断了,开个玩笑,这当然是个段子,但也是当时危机情况的写照。

其实,走到周期末端的美股本就是摇摇欲坠,要不是靠着特朗普威逼鲍威尔强行停止加息的话,其实美股早就该崩盘了。不过如果没过早些崩盘,对美国来说也许是更好的事情,当然这是另外一回事了,我们时间有限,以后再找机会聊一聊这个话题。

言归正传,在金融市场上,许多机构和投资者是通过使用杠杆来提升自己的收益率的,也就是说,如果短期内这些投资人的资产大幅缩水的话,他们就会面临爆仓的危险。

所以,这些机构和投资人不得不在短期内追加保证金,为此他们被迫卖出自己的资产,像是债券、股票、房屋、车子,当然也会包括黄金和白银,这就是为什么那个时候黄金白银价格大跌。

但是,像是关注投资市场的朋友们肯定会知道,黄金白银近期都是大涨,而且黄金还突破了历史最高纪录,达到了2000美元一盎司的新时代!

这又是为什么呢?

原因在于,第一,也是最重要的就是,为了拯救美国金融市场的流动性不足的问题,美联储采取了无限量化宽松政策,说白了,就是美联储不管那么多了,需要多少美元就印多少美元,直到市场解决流动性危机问题。

那这么印钱没关系吗?肯定有关系啊,要是没关系,这个世界就没穷人了,你看看津巴布韦,委内瑞拉,他们也无限印钞,结果咋样?当然啦,美国还是比他们底子厚多了,偶尔这么来一次,还是要不了命的,不过元气肯定大伤。当然,这也是另一个话题了,咱们今日留一物,他日好相见,多留点话题,以后有机会再接着讲。

事实上,大家都不傻,美国这么印钞,其实是在透支美元的信用。如果大家把美元兑黄金的价格进行一下对比的话,就会发现,过去一百年间,美元已经贬值了99%。而且这还是在美国非常克制印钞规模的情况下发生的,那么如果不克制呢?要知道,美联储过去几个月间增加的资产负债表规模,几乎追上了2008年至2019年这十几年间的资产负债表扩张的规模,而2008年以后美联储资产负债表扩张的规模是之前一百年的好几倍。可以看出,美元贬值速度其实是处于加速状态。

第二,美元成为世界储备货币的原因是,美国拥有最大、最强的经济和稳定的政治体系。然而,美元要想继续维护自己稳定的地位,就必须让世界相信它。

可是美国如今债台高筑,许多投资机构以及投资人都认为,美国已经永远还不上它的债务了。

2000年,美国的债务为6万亿美元——债务与GDP之比为30%。2010年为14万亿美元,到2020年,美国债务规模超过26万亿美元,到年底很有可能会接近30万亿美元,这将导致美国债务与GDP之比可能会超过120%,甚至可能达到140%以上的水平,这基本就是债务危机爆发的高度了。尽管,我们可以将一部分原因归咎于疫情,但美国债务的上升却已经是很久以前的事情了。早在疫情爆发之前,美国就已经存在巨额国家债务。大家如果仔细查一下资料的话就会发现,在2019年底,美国国债规模就已经达到了23万亿美元的水平,也就是无论疫情爆发与否,美国的债务规模都将持续快速增加。

因此信用评级机构已将美国公债列入"负面观察"水平,并暗示可能下调评级。因此,为了不会因为无法偿还债务而违约,美国必然将通过大量印钞偿还债务,这肯定会带来严重的通货膨胀并打压美元。谁想拥有一种购买力越来越少的货币呢? 所以,贵金属自然会成为人们的投资对象,价格也必然会大涨。

第三,一方面,随着贸易战日趋激烈,美国在不断加速推动自身与全球经济体系的脱钩。另一方面,美国也在不断挑动地缘政治风险,这些都使得人们在最近一段时间里,开始不再相信美国的信誉,开始转投黄金白银,以求规避风险。这些贵金属再次表现出强大的传统避险属性。

第四、关注政经消息的朋友们肯定看到了一条新闻,那就是近期美联储公布了将全面调整其在就业和稳定物价这两大目标上的策略,正式宣布开始实施“平均通胀制”。从某种意义上来说,这标志着美国正式进入了低利率“时代”。从更严格的意义上来讲,美国其实是进入了“实际负利率”时代。

所谓的“平均通胀制”是指让通胀在一段时间内适度高于其2%的目标,就是在一段时间内平均通胀率不超过2%就可以了,单独某些年份超过2%没有什么关系。但美联储也没有提供定义平均2%通胀率的公式和时间范围,因此美联储可以设定1年内的平均数、5年、10年、20年都可以,所以这个政策到底该如何执行到目前为止也没有人知道。

可以说,美联储的这个政策,打破了以往货币政策紧盯通胀和失业率为基准的模式,美元货币发行很有可能已经进入到了真正的无限制印钞的模式。在此情形下,当天国际贵金属价格就发生了剧烈波动,而原本近期下挫的黄金白银价格已经再次迅速上涨,这也再次显示了全球投资者对美元信用价值失去了部分信心。